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高性能橡胶制品“小伟人”科强股份发布2025年年报及2026年一季报。2025年公司完成盈余收入3.25亿元，同比-3.53%；归母净利润3245万元，同比-47.75%。光伏制造端产能进入深度调整期，减少了对出产耗材硅胶板的收购需求，橡胶密封制品中标项目增多。2026Q1公司完成盈余收入7704万元，同比+18.02%；归母净利润949万元，同比-5.38%；经营性活动现金流净额1260万元同比+69.75%。考虑到光伏康复周期不明朗，咱们下调2026-2027年，新增2028年盈余猜测，估计公司2026-2028年归母净利润分别为0.35（原0.49）/0.42（原0.53）/0.47亿元，当时股价对应PE分别为45.2/37.0/33.4倍，看好公司以石油石化密封件为代表的多下流范畴拓宽，保持“增持”评级。
2025年公司橡胶密封制品事务完成盈余收入5572万元，毛利率39.15%，营收同比+35.34%，营收占比提高至17.15%。虽以较低的中标价格拓宽了与我国石化的事务协作，该类导向性密封件项目一般现场装置较为杂乱，降低了毛利率，但支柱密封件订单量添加较大。职业对火炬气、转炉煤气、高炉煤气、焦炉煤气等工业尾气的收回、贮存与再利用需求显着提高，推进相关环保设施与密封体系的投入继续添加。
公司“无铅柔性辐射防护资料的制备与研制”项目致力于研制高性能无铅柔性辐射防护资料，打破要害资料技能瓶颈，完成辐射防护用品的无毒化、轻量化与柔性化晋级，保证从业人员健康安全，提高杂乱核设备外围防护才能，已进入市场推广阶段。
